جی‌پی‌مورگان در گزارشی اعلام کرد وضعیت مالی دولت آمریکا در حال فرسایش تدریجی است و این روند می‌تواند بر بازده سرمایه‌گذاران اثر منفی بگذارد. بر اساس داده‌های این بانک، بدهی ملی ایالات متحده از ۳۸ تریلیون دلار فراتر رفته و نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی که در سپتامبر ۹۹/۹ درصد بود، تا سپتامبر ۲۰۲۶ به ۱۰۲/۲ درصد افزایش می‌یابد. کسری بودجه فدرال در سال مالی ۲۰۲۵ به ۱/۸ تریلیون دلار رسید که معادل ۶ درصد تولید ناخالص داخلی است. پیش‌بینی می‌شود این نسبت در سال مالی ۲۰۲۶ به حدود ۶/۷ درصد برسد و در بلندمدت بین ۶ تا ۷ درصد باقی بماند.
در این گزارش تأکید شده که چنین برآوردی خوش‌بینانه است زیرا فرض می‌کند رشد اقتصادی بدون وقفه ادامه دارد و کنگره از تصویب معافیت‌های مالیاتی جدید یا گسترش برنامه‌های دولتی خودداری می‌کند؛ با این حال احتمال بروز رکود یا شرایط اضطراری می‌تواند این کسری را به بیش از ۷ درصد تولید ناخالص داخلی برساند و موجب شتاب گرفتن انباشت بدهی شود.
به گفته تحلیل‌های کمی، افزایش بدهی می‌تواند رشد اقتصادی، اشتغال، سرمایه‌گذاری خصوصی و سطح دستمزدها را کاهش دهد و همچنین باعث بالا رفتن تورم و نرخ بهره شود. با وجود این، بازار اوراق قرضه هنوز ظرفیت دولت برای استقراض بیشتر را محتمل می‌داند؛ زیرا بازده اوراق ۳۰ ساله آمریکا تنها حدود ۴/۶ درصد است.
این بانک هشدار داد که تصمیمات سیاسی می‌تواند سرعت وخامت مالی دولت را افزایش دهد و سرمایه‌گذاران بلندمدت باید در طراحی پرتفوی خود این واقعیت را در نظر بگیرند، زیرا تشدید بدهی و کسری ممکن است به رکود یا سقوط بازار سهام منجر شود.
برای کاهش ریسک، توصیه شده سرمایه‌گذاران دارایی‌های خود را متنوع کنند؛ از جمله افزودن دارایی‌های جایگزین مانند املاک، کالاهایی چون طلا و ارزهای دیجیتال و همچنین سهام بین‌المللی. صندوق‌های سرمایه‌گذاری املاک (REIT) و صندوق‌های قابل معامله (ETF) از ابزارهای مناسب برای این منظور معرفی شده‌اند. بر اساس توصیه شرکت ونگارد، دست‌کم ۲۰ درصد از سهام و اوراق در پرتفوی باید به سرمایه‌گذاری‌های بین‌المللی اختصاص یابد.
همچنین برای بازنشستگان، استفاده از راهبرد «تقسیم سبد سرمایه» پیشنهاد شده است؛ بدین معنا که دارایی‌ها بر اساس اهداف کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلندمدت تفکیک شوند تا برداشت‌ها در زمان رکود بازار از محل نقدینگی انجام شود. دیگر گزینه‌های محافظتی شامل خرید اوراق بهادار محافظت‌شده در برابر تورم (TIPS) و استفاده از راهبرد پله‌ای در اوراق قرضه و سپرده‌های بلندمدت است.
گزارش تأکید می‌کند که هرچند آمریکا به‌تدریج در مسیر ورشکستگی قرار دارد، این روند آهسته اما مداوم است و سرمایه‌گذاران باید از هم‌اکنون برای پیامدهای آن آماده شوند.
