جذابیت بخش هوش مصنوعی اخیراً کاهش یافته است و سهام شرکت‌های بزرگ مانند آلفابت، آمازون و مایکروسافت در ماه گذشته کاهش یافته است. به طور خاص، سهام آلفابت ۱۴٪، آمازون حدود ۸٪ و مایکروسافت بیش از ۷٪ تا روز پنجشنبه کاهش یافته است.
این ریزش‌ها در حالی رخ می‌دهد که این شرکت‌های فناوری به سرمایه‌گذاری میلیاردها دلار برای بهبود زیرساخت‌های هوش مصنوعی متعهد شده‌اند. اما آن‌ها توضیح نداده‌اند که این هزینه‌ها چه زمانی به درآمد تبدیل خواهد شد، که این امر به عملکرد ضعیف سهام هوش مصنوعی در بازار پرنوسان اخیر منجر شده است.
با این حال انویدیا بازیگر کلیدی در چشم‌انداز هوش مصنوعی، هنوز گزارش درآمد خود را منتشر نکرده است. عملکرد این شرکت می‌تواند تأثیر قابل‌توجهی بر بازار هوش مصنوعی داشته باشد و احتمالاً بیشتر از شرکت‌های نرم‌افزاری اهمیت داشته باشد.
از طرفی انویدیا برخلاف همتایان خود، با چالش‌های درآمدی در حوزه هوش مصنوعی مواجه نشده است. با این حال، اگر نتایج آن کمتر از انتظارات وال استریت باشد، می‌تواند بر روند کلی هوش مصنوعی تأثیر منفی بگذارد.
احتمالاً رشد مالی انویدیا به قدرت گذشته ادامه نخواهد یافت
در حالی که سرمایه‌گذاری‌های هوش مصنوعی از سوی آلفابت، آمازون و مایکروسافت ممکن است باعث تردید سرمایه‌گذاران شود، اما همزمان به عملکرد مالی انویدیا کمک می‌کند. تقاضا برای تراشه‌های هوش مصنوعی انویدیا هاپر (Hopper) بسیار بالاست و این شرکت قصد دارد تولید سری بلک‌ول (Blackwell) را در اواخر سال میلادی افزایش دهد.
انویدیا موقعیت مسلطی در بازار تراشه‌های هوش مصنوعی با عملکرد بالا دارد و بین ۸۰٪ تا ۹۵٪ از بازار را کنترل می‌کند. بنابراین، زمانی که شرکت‌ها هزینه‌کرد در زمینه هوش مصنوعی را اعلام می‌کنند، در واقع بیشتر بودجه‌ی خود را برای خرید پردازنده‌های انویدیا استفاده می‌کنند.
با این حال، گزارش فصلی آینده انویدیا نشان‌دهنده آغاز مقایسه‌های دشوار رشد درآمد سال به سال خواهد بود. برای سه‌ماهه دوم مالی ۲۰۲۴، این شرکت درآمد ۱۳/۵ میلیارد دلاری را گزارش کرد که نشان‌دهنده افزایش ۱۰۱٪ نسبت به سال گذشته است که در بخش مراکز داده بیش از ۱۰/۳ میلیارد دلار، یعنی رشدی ۱۴۱٪ را تجربه کرده است.
این چند فصل افزایش‌های چشمگیر درآمد سال به سال برای انویدیا نشان داده‌اند، اما این روند ممکن است برای همیشه ادامه نیابد. در فصل گذشته، انویدیا ۲۶ میلیارد دلار درآمد گزارش کرد که نشان‌دهنده افزایش شگفت‌انگیز ۲۶۲ درصدی نسبت به ۷/۱۹ میلیارد دلار گزارش شده در سال قبل است.
اما برای گزارش سه‌ماهه آینده، تحلیل‌گران انتظار دارند درآمد شرکت به ۲۸/۶ میلیارد دلار برسد که افزایش ۱۱۲٪ سال به سال است. در حالی که این هنوز نشان‌دهنده رشد قابل‌توجهی است، اما به اندازه افزایش‌های فوق‌العاده‌ای که در فصل‌های قبلی دیده شده است، نخواهد بود و ممکن است برخی سرمایه‌گذاران جدید را دلسرد کند.
انویدیا همچنان نقطه امید بازار هوش مصنوعی است
با وجود این نگرانی‌ها، انویدیا همچنان به عنوان نقطه امید در بخش هوش مصنوعی دیده می‌شود. اعتماد وال استریت به این شرکت مشهود است، ۶۶ تحلیل‌گر وال استریت پیشنهاد خرید سهام انویدیا داده‌اند. هفت تحلیل‌گر پیشنهاد نگه‌داری و تنها یک تحلیل‌گر پیشنهاد فروش سهام آن را داده‌اند.
تیموتی آرکوری، تحلیل‌گر UBS، اشاره کرد که TSMC، تولیدکننده نیمه‌هادی که تراشه‌های انویدیا را تولید می‌کند، نتایج قوی فصل به فصل در بخش تراشه‌های محاسبات سریع (HPC) گزارش کرده است، که نشان‌دهنده یک فصل بالقوه درخشان دیگر برای انویدیا است.
انویدیا با ارائه محصولاتی که بلافاصله و به طور ملموس به مشتریان خود سود می‌رسانند، از شرکت‌های نرم‌افزاری متمایز می‌شود. غول‌های فناوری به سرعت در حال ادغام تراشه‌های انویدیا برای توسعه و بهبود مدل‌های هوش مصنوعی هستند. در مقابل، نرم‌افزارهای مبتنی بر هوش مصنوعی هنوز در مرحله آزمایشی اولیه هستند و در حالی که شرکت‌ها در حال پذیرش راه‌حل‌های سازمانی هوش مصنوعی هستند، تأثیر فوری بر بهره‌وری هنوز به طور چشمگیری رخ نداده است.
کارشناسان معتقدند که سال‌ها طول خواهد کشید تا برنامه‌های هوش مصنوعی مانند مایکروسافت کوپایلت یا گوگل جمینای برای مشتریان تجاری بازده قابل‌توجهی داشته باشد. در عین حال، در حالی که این شرکت‌ها در حال بهبود محصولات خود هستند، انویدیا به عرضه سخت‌افزار مورد نیاز آن‌ها ادامه خواهد داد و سود مطمئن‌تری کسب خواهد کرد.
در نتیجه، اگرچه بخش هوش مصنوعی اخیراً با چالش‌هایی مواجه شده است، انویدیا به خوبی آماده است تا به حرکت شگفت‌انگیز خود ادامه دهد.