بر اساس یک گزارش جدید، گروههای معاملهگر کامودیتی (کالا) در روزهای ابتدایی جنگ ایران میلیاردها دلار زیان متحمل شدند، زیرا بر کاهش قیمت انرژی شرط بسته بودند اما با افزایش ناگهانی قیمتها غافلگیر شدند.
این شرکتها که معمولاً از نوسان و آشفتگی بازار سود میبرند، در شروع درگیری شش هفته پیش که بیش از ۱۰۰ نفتکش را در خلیج فارس متوقف کرد، در سمت اشتباه بازار قرار گرفتند و از جهش ناگهانی قیمت نفت آسیب دیدند.
پیش از آغاز جنگ، در بازار این باور قوی وجود داشت که قیمتها کاهش خواهد یافت، اما با شروع درگیری، قیمتها بهطور ناگهانی افزایش پیدا کرد.
گزارشها نشان میدهد برخی شرکتهای بزرگ معاملهگر در روزهای ابتدایی جنگ با زیان مواجه شدند، هرچند بخشی از این زیانها بعداً جبران شد.
معاملهگران نفتی که محمولههایشان در دریا بود نیز با درخواستهای سنگین تأمین وجه مواجه شدند، زیرا افزایش قیمت قراردادهای آتی نفت برنت باعث شد هزینههای نقدی زیادی برای حفظ موقعیتهای پوششی پرداخت کنند؛ این درخواستها بهمعنای زیان قطعی نیست اما نیازمند تأمین نقدینگی بالا است.
علاوه بر این، معاملهگران بهدلیل هزینه سنگین جایگزینی محمولههای سوختی که در خلیج فارس متوقف شدند نیز آسیب دیدند. شرکتها پیشتر فروش این محمولهها را با قیمت مشخص برای آینده توافق کرده بودند، اما با گرفتار شدن محمولهها در جنگ، مجبور شدند همان کالاها را با قیمتهای بسیار بالاتر جایگزین کنند.
برآورد میشود زیان ناشی از این محمولههای فیزیکی نیز به میلیاردها دلار رسیده باشد.
در گذشته، شرکتهای معاملهگر کالا در دورههای درگیری سودهای قابلتوجهی کسب کرده بودند، از جمله در سال ۲۰۲۲ که بحران انرژی ناشی از جنگ اوکراین سودهای رکوردی برای آنها به همراه داشت.
با وجود شرایط فعلی که با عدم قطعیت و نوسان شدید قیمتها همراه است، انتظار میرود حاشیه سود معاملات افزایش یابد، اما هنوز مشخص نیست سود سال جاری به سطح سال ۲۰۲۲ برسد.
شرکتهای بزرگ برای مدیریت این نوسانات، دسترسی خود به سرمایه در گردش را افزایش دادهاند؛ برخی از آنها میلیاردها دلار اعتبار جدید دریافت کردهاند.
بر اساس این گزارش، درآمد شرکتهای معاملهگر در سال گذشته با کاهش جزئی به ۹۲ میلیارد دلار رسید که پایینترین سطح از سال ۲۰۲۱ است؛ این رقم در مقایسه با اوج ۱۱۵ میلیارد دلاری سال ۲۰۲۲ کاهش نشان میدهد.
در میان بخشهای مختلف، معاملات فلزات نقطه روشن سال گذشته بود و سود آن حدود ۲۰ درصد افزایش یافت، در حالی که سود معاملات نفتی ۱۵ درصد کاهش پیدا کرد، زیرا قیمت نفت در آن سال نوسان کمی داشت.
همچنین هزینه پشتیبانی هر معاملهگر (شامل زیرساخت، داده و فناوری) از سال ۲۰۲۱ بیش از ۳۰ درصد افزایش یافته است.
برآورد میشود درآمد سالانه پایه این صنعت در آینده، بدون در نظر گرفتن رویدادهای ژئوپلیتیک، بین ۹۰ تا ۱۱۰ میلیارد دلار باشد.
رویدادهای اخیر نشان میدهد بازار در سالهای گذشته با اتفاقاتی غیرمنتظره و کمسابقه روبهرو بوده که در برنامهریزی معمول کسبوکارها جای نمیگیرد.
