تأثیر کامل استارتاپ چینی دیپ سیک بر سهام ایالات متحده هنوز به طور کامل آشکار نشده است. به گفته دان تاونسویک، مدیر استراتژی‌های سهام در شرکت مدیریت دارایی Conning، که ۱۷۰ میلیارد دلار دارایی را مدیریت می‌کند، این تغییرات می‌توانند بازار را دگرگون کنند.
دیپ سیک با وعده ارائه راهکارهای هوش مصنوعی کم‌هزینه‌تر و کارآمدتر از نظر انرژی، می‌تواند دینامیک فعلی بازار را مختل کند. تاونسویک معتقد است که اگر فناوری دیپ سیک نتواند انتظارات را برآورده کند، غول‌های فناوری موسوم به «هفت شگفت‌انگیز (Magnificent Seven)» سود خواهند برد. در مقابل، اگر این شرکت موفق شود، استفاده از هوش مصنوعی برای طیف وسیع‌تری از شرکت‌ها آسان‌تر شده و باعث افزایش کارایی و درآمدزایی فراتر از بازیگران اصلی فعلی خواهد شد.
رقابت شدید در سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی
عرضه چت‌بات دیپ سیک در اوایل این ماه وال استریت را شوکه کرد و باعث کاهش تاریخی ۶۰۰ میلیارد دلاری سهام انویدیا در یک روز شد. این اتفاق همچنین تمرکز جدیدی را بر سرمایه‌گذاری‌های عظیم زیرساخت هوش مصنوعی توسط غول‌های فناوری ایالات متحده ایجاد کرد و رقابت در این زمینه را تشدید نمود.
این در حالی است که مارک زاکربرگ، مدیرعامل متا، اخیراً از سرمایه‌گذاری «صدها میلیارد دلاری» بر زیرساخت‌های هوش مصنوعی در سال‌های آینده خبر داد، در حالی که ۶۰ تا ۶۵ میلیارد دلار برای امسال اختصاص داده شده است. آلفابت نیز با پیش‌بینی ۷۵ میلیارد دلار هزینه سرمایه‌ای در سال ۲۰۲۵، فراتر از انتظارات وال استریت عمل کرد. مایکروسافت نیز اعلام کرد که هزینه‌های مربوط به هوش مصنوعی و فضای ابری آن در سه‌ماهه دوم مالی ۹۵٪ افزایش یافته و به ۲۲/۶ میلیارد دلار رسیده است.
رابرت پاولیک، مدیر ارشد پرتفوی در Dakota Wealth Management در این باره می‌گوید:«سرمایه‌گذاران این سوال را مطرح می‌کنند که چه مقدار دیگر باید هزینه شود، قبل از اینکه شاهد کاهش هزینه‌های سرمایه‌ای به‌جای افزایش مداوم باشیم؟ چه زمانی سرمایه‌گذاری کافی است؟»
با اینکه سرمایه‌گذاری‌های جدید در هوش مصنوعی باعث افزایش سهام انویدیا شد، دیگر شرکت‌های بزرگ فناوری مانند تسلا، اپل و آمازون کاهش قیمت سهام را تجربه کردند که ممکن است نشان‌دهنده نگرانی‌ها درباره تعرفه‌های تجاری جدید رئیس‌جمهور دونالد ترامپ باشد. ایالات متحده این هفته تعرفه‌های ۱۰٪ جدیدی بر چین اعمال کرد، در حالی که کانادا و مکزیک با تهدید تعرفه‌های ۲۵٪ مواجه شدند که البته به مدت یک ماه تعلیق شده است.
تغییرات سهام فراتر از «هفت شگفت‌انگیز» خواهد بود
گرت ملسون، استراتژیست پرتفوی در Natixis بیان کرد: «تمرکز سرمایه‌گذاران به دیگر بخش‌های بازار نیز گسترش یافته است، در حالی که سهام هوش مصنوعی همچنان در کانون توجه قرار دارد.» او افزود: «یک چرخش در بازار رخ داده است» و اشاره داشت که در حالی که حوزه فناوری تحت فشار است، بخش‌های تدافعی و حساس به نرخ بهره در حال رشد هستند.
تاونسویک نیز هشدار می‌دهد که «هفت شگفت‌انگیز» ممکن است با چالش‌هایی روبه‌رو شوند، زیرا نرخ رشد سود آنها از ۶۱٪ در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۳ به پیش‌بینی ۱۶٪ تا ۱۸٪ تا پایان سال کاهش یافته است. با اینکه این نرخ همچنان قوی است، اما این گروه را به نرخ رشد سالانه حدود ۱۲٪ تا ۱۳٪ برای سایر شرکت‌های شاخص S&P 500 نزدیک‌تر می‌کند و ممکن است توجیه ارزش‌گذاری بالای آنها دشوارتر شود.
ملسون، اما، بازار را نسبت به این اخبار همچنان مقاوم می‌بیند: «با وجود اخبار مربوط به دیپ سیک و شوک‌های تجاری، بازار همچنان نزدیک به بالاترین سطح تاریخی خود قرار دارد. اعتماد سرمایه‌گذاران همچنان بالاست.»