روز دوشنبه، قیمت طلا با عبور از مرز ۲۹۰۰ دلار رکورد جدیدی ثبت کرد. افزایش تهدیدهای تعرفه‌ای از سوی دونالد ترامپ موجب افزایش تقاضای طلا شده است و تحلیلگران وال‌استریت همچنان نسبت به این دارایی امن خوش‌بین هستند.
قراردادهای آتی طلا (GC=F) نیز روز گذشته بیش از ۱/۶٪ رشد کرده و به حدود ۲۹۳۶ دلار رسید. این در حالی است که هفته گذشته نیز طلا رکورد سقف تاریخی خود را شکسته بود.
از ابتدای سال میلادی جاری، قیمت طلا تقریباً ۱۰٪ افزایش یافته است در حالی که در سال ۲۰۲۴ هم رشد چشمگیر ۲۷٪ را ثبت کرده بود.
افزایش تعرفه‌ها و تأثیر آن بر بازار طلا
در تعطیلات آخر هفته، رئیس‌جمهور ترامپ اعلام کرد که تعرفه ۲۵ درصدی جدیدی بر تمامی واردات فولاد و آلومینیوم به ایالات متحده اعمال خواهد کرد. این تعرفه‌ها علاوه بر تعرفه‌های قبلی خواهد بود.
همچنین، ترامپ روز جمعه گفت که این هفته برنامه‌ای برای اعمال تعرفه‌های تلافی‌جویانه بر کشورهایی که بر کالاهای آمریکایی مالیات وضع کرده‌اند، اعلام خواهد کرد. هفته گذشته نیز تعرفه ۱۰ درصدی بر برخی کالاهای چینی اجرایی شد.
دیدگاه تحلیلگران وال‌استریت نسبت به طلا
تحلیلگران وال‌استریت با توجه به افزایش تهدیدهای تعرفه‌ای، همچنان نسبت به طلا دیدگاه صعودی دارند.
سولیتا مارسلی، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در UBS Global Wealth Management، در یادداشتی نوشت:
«ما همچنان طلا را به‌عنوان یک پوشش ریسک مؤثر و ابزار متنوع‌سازی پرتفوی می‌بینیم و معتقدیم که تخصیص حدود ۵٪ از یک پرتفوی متعادل دلاری به طلا، بهینه است.»
در اواخر ژانویه، تحلیلگران گلدمن ساکس بار دیگر بر پیش‌بینی صعودی خود درباره این فلز گران‌بها تأکید کردند و اعلام کردند که تشدید تهدیدهای تعرفه‌ای می‌تواند تقاضا را بیشتر کند.
آن‌ها نوشتند:
«ما ریسک صعودی برای هدف ۳۰۰۰ دلار در هر اونس را می‌بینیم، به‌ویژه در صورتی که سیاست‌های نامطمئن ایالات متحده همچنان سرمایه‌گذاران و بانک‌های مرکزی را به خرید طلا سوق دهد.»
بااین‌حال، آن‌ها هشدار دادند که در صورت کاهش عدم قطعیت تعرفه‌ای و عادی‌سازی موقعیت‌های سرمایه‌گذاری، قیمت طلا ممکن است کاهش یابد.
تحلیل جی‌پی‌مورگان در مورد قیمت طلا
تحلیلگران JPMorgan در یادداشتی در روز جمعه گفتند که در کوتاه‌مدت، در صورت افت بازار سهام، قیمت طلا ممکن است کاهش یابد، اما تهدیدهای تعرفه‌ای همچنان از رشد قیمت حمایت می‌کنند.
آن‌ها نوشتند:
«فشار نزولی از سوی بازار سهام ممکن است در کوتاه‌مدت بر طلا تأثیر بگذارد، اما اعمال تعرفه‌های مخرب همچنان از سناریوی صعودی میان‌مدت حمایت می‌کند و می‌تواند قیمت طلا را سریع‌تر از حد انتظار به هدف ۲۹۵۰ دلار در هر اونس تا پایان سال برساند.»
افزایش بی‌سابقه تقاضای طلا در سال ۲۰۲۴
طبق گزارش اخیر شورای جهانی طلا، تقاضای جهانی برای طلا در سال ۲۰۲۴ به رکوردهای جدیدی رسیده است.
در این گزارش آمده است که «بانک‌های مرکزی در سال ۲۰۲۴ با سرعت چشمگیری به خرید طلا ادامه دادند» و خرید آن‌ها در سه‌ماهه چهارم سال گذشته شتاب بیشتری گرفت.
جو کاواتونی، استراتژیست بازار در شورای جهانی طلا، به یاهو فایننس گفت که افزایش خرید بانک‌های مرکزی ناشی از «نگرانی درباره تداوم تورم، تنش‌های ژئوپلیتیکی و نیاز به تنوع‌بخشی در پرتفوی خود» بوده است.
تأثیر سیاست‌های فدرال رزرو بر طلا
چرخه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو که از سال گذشته آغاز شد، جریان ورودی سرمایه به صندوق‌های قابل معامله طلا (ETF) را افزایش داده است.