بازارهای سهام جهانی روز پنج‌شنبه کاهش یافتند و بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا افزایش پیدا کرد، زیرا نگرانی‌ها درباره تنش‌های تجاری شدت گرفت. این روند نزولی پس از آن آغاز شد که رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، تهدید کرد در صورت عدم حذف تعرفه‌های اتحادیه اروپا بر ویسکی آمریکایی، تعرفه ۲۰۰ درصدی بر واردات نوشیدنی‌های اروپایی اعمال خواهد کرد.
همچنین احتمال تعطیلی جزئی دولت ایالات متحده نگرانی‌های بیشتری در بازار ایجاد کرده است.
داده‌های تورمی کاهش را نشان می‌دهند، اما نگرانی‌ها پابرجاست
بر اساس گزارش اداره آمار وزارت کار آمریکا، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در ماه فوریه بدون تغییر باقی ماند. روز قبل نیز گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) نشان داد که رشد قیمت‌ها کمتر از حد انتظار بوده است. با این حال، سرمایه‌گذاران نگران‌اند که روند کاهش تورم پایدار نباشد و اعمال تعرفه‌های جدید ممکن است باعث افزایش مجدد قیمت‌ها شود.
شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) چیست؟
شاخص قیمت تولیدکننده (Producer Price Index) معیاری است که تغییرات قیمت کالاها و خدمات را در سطح عمده‌فروشی یا تولیدکننده اندازه‌گیری می‌کند. این شاخص نشان می‌دهد که شرکت‌ها برای خرید مواد اولیه یا تولید محصولات خود چه میزان تغییر در هزینه‌ها را تجربه می‌کنند. PPI شامل چندین دسته‌بندی از جمله کالاهای نهایی، مواد اولیه و خدمات است و یکی از شاخص‌های مهم برای ارزیابی فشارهای تورمی در زنجیره تأمین به شمار می‌آید. افزایش یا کاهش PPI می‌تواند نشان‌دهنده تغییرات احتمالی در قیمت مصرف‌کننده (CPI) و روند کلی تورم در اقتصاد باشد.
بیل آدامز، اقتصاددان ارشد بانک کامریکا، اظهار داشت که داده‌های CPI و PPI نشان می‌دهند افزایش تورم در آغاز سال بیشتر یک نوسان موقتی بوده است. او تأکید کرد که چشم‌انداز تورم بیشتر به سیاست‌های دولت مانند تعرفه‌ها، اخراج مهاجران و تصمیمات اداره بهره‌وری دولت (DOGE) بستگی دارد تا به داده‌های تاریخی.
تعرفه‌های جدید بر واردات فولاد و آلومینیوم آمریکا از روز چهارشنبه اجرایی شده و واکنش تلافی‌جویانه کانادا و اتحادیه اروپا را به‌دنبال داشته است. پیتر اندرسن، بنیان‌گذار مؤسسه مدیریت سرمایه اندرسن، گفت که نوسانات مداوم در سیاست‌های کاخ سفید موجب سردرگمی سرمایه‌گذاران شده و استراتژی‌سازی را دشوار کرده است.
وضعیت شاخص‌ها در وال‌استریت و اروپا
تا ساعت ۱۰:۵۲ صبح به وقت شرق آمریکا، شاخص داوجونز با کاهش ۱۳۵/۸۴ واحدی معادل ۰/۳۳ درصد به سطح ۴۱۲۱۲/۴۲ رسید. شاخص اس‌اند‌پی ۵۰۰ نیز ۲۲/۱۱ واحد یا ۰/۴۱ درصد افت کرد و به ۵۵۷۶/۲۶ رسید. شاخص نزدک کامپوزیت نیز با کاهش ۱۳۵/۶۸ واحدی معادل ۰/۷۸ درصد به ۱۷۵۱۰/۵۶ رسید. شاخص MSCI بازارهای جهانی نیز ۳/۵۸ واحد یا ۰/۴۳ درصد کاهش یافت و به ۸۲۷/۲۷ رسید.
اگرچه روز قبل سهام فناوری رشد خوبی داشتند، اما معاملات آتی نشان‌دهنده بازگشایی منفی دیگری برای وال‌استریت است. در اروپا، شاخص STOXX 600 پس از افزایش ۰/۸۱ درصدی در جلسه قبل، امروز با کاهش ۰/۰۱ درصدی مواجه شد.
با وجود نوسانات اخیر، بازارهای سهام اروپا نسبت به بازار آمریکا عملکرد بهتری داشته‌اند. شاخص STOXX 600 از ابتدای سال تاکنون ۶/۶ درصد رشد داشته، در حالی که شاخص S&P 500 افتی معادل ۴/۸ درصد را تجربه کرده است. این عملکرد بهتر در اروپا عمدتاً به‌دلیل افزایش هزینه‌های دفاعی دولت‌ها و امید به توافق صلح در اوکراین بوده است.
نوسان در بازار اوراق قرضه
بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا روز پنج‌شنبه افزایش یافت، زیرا نگرانی‌ها از اثرات تورمی تعرفه‌ها ادامه دارد. بازدهی اوراق ۱۰ ساله ۱/۲ واحد پایه افزایش یافت و به ۴/۳۲۸ درصد رسید. بازدهی اوراق ۳۰ ساله نیز به ۴/۶۴۳۳ درصد افزایش یافت. بازدهی اوراق دوساله که با انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو هم‌راستا است، با کاهش جزئی به ۳/۹۹۳ درصد رسید.
تغییرات بازار ارز
دلار آمریکا در برابر ارزهای مختلف عملکرد متفاوتی داشت. در برابر ین ژاپن ۰/۲۲ درصد تضعیف شد و به ۱۴۷/۹۱ رسید، اما در برابر فرانک سوئیس ۰/۲۵ درصد تقویت شد و به ۰/۸۸۴ رسید. یورو نیز با ۰/۲۵ درصد کاهش به ۱/۰۸۵۹ دلار رسید.
افت قیمت نفت و رشد قیمت طلا
پس از افزایش روز گذشته در پی کاهش بیشتر از انتظار موجودی بنزین آمریکا، قیمت نفت در روز پنج‌شنبه کاهش یافت. نفت خام آمریکا با افت ۰/۵۵ درصدی به ۶۷/۳۱ دلار در هر بشکه رسید و قیمت نفت برنت نیز با کاهش ۰/۵۱ درصدی به ۷۰/۵۹ دلار رسید.
در مقابل، قیمت طلا همچنان در نزدیکی بالاترین سطوح تاریخی باقی مانده است. نگرانی‌ها در مورد تعرفه‌ها و پیش‌بینی تسهیل سیاست پولی فدرال رزرو، موجب افزایش تقاضا برای طلا شده است. قیمت طلای نقدی با افزایش ۱/۲۶ درصدی به ۲۹۶۸/۹۹ دلار در هر اونس رسید و قیمت آتی طلا نیز با رشد ۰/۹۴ درصدی به ۲۹۶۶/۶۰ دلار رسید.