در معاملات روز جمعه، بازار سهام ایالات متحده به‌شدت افت کرد، زیرا سرمایه‌گذاران با نگرانی‌های مداوم درباره تورم، کاهش احساسات مصرف‌کنندگان و بلاتکلیفی ناشی از تعرفه‌ها دست‌وپنجه نرم می‌کنند.
شاخص صنعتی داوجونز ۷۱۶ واحد معادل ۱/۷٪ سقوط کرد، در حالی که شاخص S&P 500 با کاهش ۱/۹۷٪ و شاخص نزدک ۲/۷٪ افت کرد. این فروش گسترده باعث شد که هر سه شاخص اصلی در محدوده منفی برای هفته قرار بگیرند.
شاخص S&P 500 بیش از ۵٪ در سال جاری کاهش یافته و در مسیر نخستین فصل منفی خود از سپتامبر ۲۰۲۳ و بدترین عملکرد خود از سپتامبر ۲۰۲۲ قرار دارد.
سهام شرکت‌ها در معاملات ابتدای روز با کاهش مواجه شدند و سقوط بیشتری را تجربه کردند، زیرا گزارش وزارت بازرگانی ایالات متحده ماندگاری فشارهای تورمی در ماه فوریه را نشان داد.
شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در ماه فوریه نسبت به سال گذشته ۲/۵٪ افزایش یافت که مشابه ماه ژانویه و مطابق با پیش‌بینی‌ها بود. با این حال، شاخص PCE هسته (Core PCE) که اقلام پرنوسانی مانند غذا و انرژی را حذف می‌کند، از ۲/۷٪ در ژانویه به ۲/۸٪ افزایش یافت و نشان داد که تورم همچنان بالاتر از هدف ۲٪ فدرال رزرو باقی مانده است.
از طرفی طبق آخرین نظرسنجی دانشگاه میشیگان، احساسات مصرف‌کنندگان در ماه مارس ۱۲٪ افت کرد.
شاخص PCE چیست؟
شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) یک معیار مهم برای اندازه‌گیری تورم در اقتصاد آمریکا است که توسط دفتر تحلیل اقتصادی ایالات متحده منتشر می‌شود. این شاخص تغییرات قیمت کالاها و خدمات مصرفی را در طول زمان نشان می‌دهد و به‌ویژه برای فدرال رزرو اهمیت دارد، چرا که هدف اصلی این بانک مرکزی کنترل تورم در سطحی پایدار است. برخلاف شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)، PCE تأثیر تغییرات در الگوهای مصرف مردم را نیز در نظر می‌گیرد و به‌طور گسترده‌تری از آن برای ارزیابی فشارهای تورمی استفاده می‌شود. فدرال رزرو معمولاً از PCE به عنوان معیار اصلی برای تصمیم‌گیری‌های پولی خود استفاده می‌کند.
فروش گسترده سهام در صنایع کلیدی
افت بازار روز جمعه باعث شد سرمایه‌گذاران سهام خود را در بخش‌های مهمی از جمله فناوری، خودروسازی و خطوط هوایی بفروشند. سهام گوگل (GOOG) ۴/۹٪، استلانتیس (STLA) ۴٪ و خطوط هوایی دلتا (DAL) ۵٪ سقوط کردند.
سهام برند پوشاک لولولمون (LULU) نیز پس از هشدار درباره ضعف احتمالی هزینه‌های مصرف‌کنندگان، ۱۴٪ کاهش یافت.
کلوین مک‌دونالد، مدیرعامل لولولمون، گفت: «محیط اقتصاد کلان پویای کنونی باعث شده که مصرف‌کنندگان محتاط‌تر شوند.»
بازار عرضه اولیه سهام (IPO) نیز با چالش‌هایی روبه‌رو شد. شرکت CoreWeave (CRWV)، یک استارتاپ هوش مصنوعی که انویدیا از آن پشتیبانی می‌کند، ورود ضعیفی به نزدک داشت. قیمت عرضه اولیه آن ۴۰ دلار بود که کمتر از محدوده هدف ۴۷ تا ۵۵ دلار قرار داشت و معاملات روز جمعه را در ۳۹ دلار آغاز کرد. این عملکرد ضعیف نشان‌دهنده کاهش اشتیاق سرمایه‌گذاران به صنعت هوش مصنوعی و چشم‌انداز دشوار برای عرضه‌های اولیه در شرایط اقتصادی نامطمئن است.
بلاتکلیفی ناشی از تعرفه‌ها بازار را تحت فشار قرار داد
پس از اینکه دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور پیشین ایالات متحده، تعرفه‌های گسترده جدیدی را اعلام کرد، سرمایه‌گذاران تحت تأثیر نگرانی‌های تازه قرار گرفتند.
ترامپ روز چهارشنبه از اعمال تعرفه ۲۵٪ بر تمام خودروهای وارداتی به ایالات متحده از تاریخ ۳ آوریل خبر داد. او همچنین تعرفه‌هایی بر قطعات خودرو مانند موتور و گیربکس اعلام کرد که حداکثر تا ۳ مه اجرایی خواهند شد.
بازارها به این موضوع واکنش منفی نشان دادند، زیرا سرمایه‌گذاران از افزایش قیمت مصرف‌کننده و کندی رشد اقتصادی نگران شدند.
آرت هوگان، استراتژیست بازار در شرکت مدیریت سرمایه رایلی ولث می‌گوید: «ما از زمان ریاست‌جمهوری مک‌کینلی چنین جنگ تجاری‌ای را ندیده‌ایم!»
در واکنش به این نااطمینانی، بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به ۴/۲۶٪ کاهش یافت، زیرا سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن حرکت کردند. شاخص نوسانات بازار (VIX) که به «شاخص ترس» وال‌استریت معروف است، ۱۶٪ افزایش یافت و شاخص ترس و طمع شبکه CNN وارد محدوده «ترس شدید» شد.
اعمال تعرفه‌های جدید بر خودروها، تنش‌های تجاری ایالات متحده با شرکای اصلی خود را تشدید کرده و خطر اختلال در زنجیره تأمین گسترده آمریکای شمالی را افزایش داده است.
سولیتا مارچلی، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری صندوق مدیریت سرمایه UBS Wealth می‌گوید:«تعرفه‌های پیشنهادی ضربه شدیدی به صنعت خودرو وارد خواهد کرد و موجب افزایش هزینه‌ها، بالا رفتن قیمت‌ها و کاهش شدید فروش خودرو در آمریکا خواهد شد.»
کاهش انتظارات وال‌استریت
با ادامه عدم قطعیت اقتصادی و اعلام تعرفه‌های جدید، تحلیلگران پیش‌بینی‌های خود را برای عملکرد بازار کاهش داده‌اند.
بانک UBS هدف خود برای شاخص S&P 500 را از ۶,۶۰۰ به ۶,۴۰۰ کاهش داد. بارکلیز این هفته پیش‌بینی خود را از ۶,۶۰۰ به ۵,۹۰۰ اصلاح کرد. گلدمن ساکس نیز هدف سالانه S&P 500 را از ۶,۵۰۰ به ۶,۲۰۰ کاهش داد. اد یاردنی، رئیس شرکت مشاوره‌ای Yardeni Research، پیش‌بینی خود را از ۷,۰۰۰ به ۶,۴۰۰ تنزل داد.
همزمان، قیمت طلا در بحبوحه آشفتگی‌های بازار افزایش یافت. قراردادهای آتی طلا در بازار نیویورک از سطح ۳,۱۰۰ دلار عبور کرد و به بالاترین رقم تاریخ خود رسید.
گلدمن ساکس پیش‌بینی خود برای قیمت طلا در پایان سال را از ۳,۱۰۰ به ۳,۳۰۰ دلار افزایش داد و تأکید کرد که رشد ارزش این فلز گرانبها احتمالاً در میان نااطمینانی‌های اقتصادی و ژئوپلیتیکی ادامه خواهد داشت.