ین ژاپن (JPY) روز سه‌شنبه توانست جریان‌های ناچیزی از سرمایه‌های امن را جذب کند، اما در حفظ سودهای قابل توجه ناکام ماند. ابهامات مربوط به برنامه‌های افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن (BoJ)، به همراه بازگشت قدرت به دلار آمریکا (USD)، باعث شد که JPY همچنان در محدوده معاملاتی اخیر خود باقی بماند.
فشارهای ناشی از ابهامات بانک مرکزی به ین
تردیدها درباره تمایل بانک مرکزی ژاپن به سیاست‌های پولی انقباضی‌تر که با افزایش عدم اطمینان سیاسی داخلی تشدید شده، جذابیت ین را کاهش داده است. این وضعیت پس از اظهارات کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، که بر آمادگی بانک برای افزایش نرخ بهره در صورت ادامه تورم ناشی از تقاضای داخلی قوی و افزایش دستمزدها تأکید کرد، به وجود آمده است. با این حال، شرط‌بندی سرمایه‌گذاران روی افزایش نرخ بهره ژاپن در ماه دسامبر کاهش یافته است.
علاوه بر این، احساسات صعودی در بازارهای سهام، تقاضا برای ین به عنوان یک دارایی امن را کاهش داده است، در حالی که افزایش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا (که ناشی از نگرانی‌ها در مورد تورم و محدودیت‌های کاهش نرخ بهره فدرال رزرو است) فشار بیشتری بر ین وارد کرده است.
افزایش USD/JPY به دنبال بازیابی دلار آمریکا
جفت ارز USD/JPY با حمایت از تقاضای مجدد برای دلار آمریکا و افزایش جدید در بازده اوراق قرضه آمریکا از کف روزانه خود بازگشت. احساسات بازار به سمت رویکرد کمتر انبساطی از سوی فدرال رزرو تغییر کرده است و معامله‌گران انتظار کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر را کاهش داده‌اند. اظهارات مقامات فدرال رزرو احتیاط در کاهش بیشتر نرخ بهره را نشان داده است، در حالی که نگرانی‌های تورمی، بخشی از آن ناشی از تعرفه‌های پیشنهادی دونالد ترامپ رئیس‌جمهور سابق آمریکا است، تقاضا برای خرید دلار را تحریک کرده است.
عوامل اقتصادی و تکنیکال کلیدی
داده‌های اقتصادی اخیر نتایج متفاوتی داشته‌اند. شاخص قیمت تولیدکننده خدمات ژاپن (PPI) در ماه اکتبر نسبت به سال قبل ۲/۹ درصد افزایش یافت. در آمریکا، معامله‌گران منتظر انتشار صورتجلسه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC)، بازبینی تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه سوم و شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) برای شفافیت بیشتر در مسیر سیاست پولی هستند.
از نظر تکنیکال، جفت USD/JPY حمایت خود را نزدیک به میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دوره‌ای (SMA) در نمودار ۴ ساعته پیدا کرده است، در حالی که نوسانگرهای مختلط احتیاط را پیشنهاد می‌کنند. حمایت کلیدی در منطقه ۱۵۳/۳۰-۱۵۳/۲۵ قرار دارد و افت بیشتر می‌تواند به سطوح میانی ۱۵۲/۰۰ و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه مهم نزدیک به ۱۵۲/۰۰ منجر شود.
در مقابل، مقاومت در محدوده ۱۵۴/۷۵-۱۵۴/۸۰ به عنوان سطح قابل توجه ظاهر شده است. یک شکست پایدار بالای سطح روانی ۱۵۵/۰۰ می‌تواند جفت ارز را به سمت منطقه ۱۵۵/۴۰-۱۵۵/۵۰ هدایت کند و احتمالاً تا بالاترین سطح چند ماهه در ۱۵۶/۷۵ ادامه یابد.
چشم‌انداز و تمرکز بازار
با توجه به عدم اطمینان سیاسی، نگرانی‌های تورمی و انتظارات مربوط به سیاست بانک‌های مرکزی، مسیر کوتاه‌مدت ین همچنان مبهم است. تعامل بین سیگنال‌های سیاستی بانک مرکزی ژاپن، داده‌های اقتصادی آمریکا و احساسات ریسک جهانی به احتمال زیاد حرکت بیشتر جفت USD/JPY را تعیین خواهد کرد. معامله‌گران توصیه می‌شوند با احتیاط عمل کنند و منتظر سرنخ‌های تکنیکال و بنیادی مهم باشند.
توجه! محتوای منتشر شده صرفاً جهت اطلاع‌رسانی بوده و نباید به منزله توصیه سرمایه‌گذاری تلقی گردد. فعالیت در بازارهای مالی با ریسک فراوان همراه است و اکو رایز مسئولیتی در قبال سود و زیان احتمالی ناشی از آن را ندارد.