وزارت خزانهداری آمریکا نخستین هشدار رسمی خود را درباره برخی روشهای سرمایهگذاری که با هدف کاهش مالیات طراحی شدهاند، صادر کرد و نسبت به اقداماتی که میتوانند «سوءاستفادهگرانه» باشند، هشدار داد.
دولت آمریکا روز دوشنبه برای محدود کردن یکی از این روشها که به صندوقهای قابل معامله در بورس مربوط میشود، اقدام کرد و چند روش دیگر را نیز زیر سؤال برد. این اقدامات پس از آن انجام شد که مقامهای آمریکایی در اوایل سال جاری درباره گسترش روشهای سرمایهگذاری با انگیزههای مالیاتی ابراز نگرانی کرده بودند.
در اطلاعیه وزارت خزانهداری آمده است: «این معاملات نتیجه برنامهریزی متعارف و باسابقه مالیاتی نیستند که با هدف کنگره سازگار باشد.»
روشهای کاهش مالیات بر سود سرمایه، از جمله گونهای از برداشت زیان مالیاتی با استفاده از اهرم، در سالهای اخیر و همزمان با رشد چشمگیر بازار سهام محبوبیت بیشتری پیدا کردهاند. سرمایهگذاران تلاش میکنند شناسایی سودهای مشمول مالیات را به تعویق بیندازند یا زیانهایی ایجاد کنند که بتوان از آنها برای جبران سودها استفاده کرد.
دولت آمریکا به طور ویژه روشهایی موسوم به «معاملات تبدیل ۳۵۱» را هدف قرار داده است. این نام به ماده ۳۵۱ قانون مالیات آمریکا اشاره دارد. در این روش، مودیانی که داراییهایشان با افزایش ارزش مواجه شده است، مجموعهای از معاملات را با صندوقهای قابل معامله در بورس تازهتأسیس انجام میدهند تا سبد دارایی خود را متنوع کنند، بدون آنکه در همان زمان مجبور به پرداخت مالیات بر سود سرمایه شوند.
از سال ۲۰۲۱ که صندوقهای قابل معامله در بورس اجرای معاملات تبدیل ۳۵۱ را آغاز کردند، بیش از ۱۰۰ صندوق با این روش راهاندازی شدهاند و مجموع سرمایه جذبشده آنها به بیش از ۲۰ میلیارد دلار رسیده است.
بر اساس دستورالعملی که روز دوشنبه منتشر شد، برخی از این معاملات اکنون رویدادهای مشمول مالیات محسوب خواهند شد.
اسکات بسنت، وزیر خزانهداری آمریکا، در شبکههای اجتماعی گفت: «پیام ما درباره این تبدیلها روشن است؛ آنها طبق قانون موجود کار نمیکنند.»
دولت همچنین چند روش دیگر کاهش مالیات را مورد توجه قرار داده، اما هنوز برای آنها مقررات جدیدی وضع نکرده است. در عوض، از عموم مردم و فعالان بازار درباره این روشها نظرخواهی کرده و اعلام کرده است که ممکن است در آینده مقرراتی برای متوقف کردن معاملات سوءاستفادهگرانه وضع کند.
این موارد شامل گونهای از معاملات تبدیل ۳۵۱ با مشارکت شرکتهای تضامنی، برخی معاملات صندوقهای قابل معامله در بورس با استفاده از قراردادهای موسوم به «اسپرد باکس» که زیانهای قابل کسر ایجاد میکنند، و همچنین روشهایی برای زمانبندی معاملات صندوقها در حوالی تاریخ پرداخت سود شرکتها با هدف جلوگیری از شناسایی درآمد سود سهام است.
دولت آمریکا همچنین چند روش مرتبط با قراردادهای معاوضه و سود حاصل از ارزهای خارجی را زیر نظر گرفته است.
مقامهای مالیاتی معتقدند باقی ماندن حفرههای شناختهشده در نظام مالیاتی میتواند به گسترش روشهای تهاجمیتر برای کاهش مالیات و افزایش عدم رعایت مقررات منجر شود.
