سهام شرکتهای تولیدکننده تراشه در آسیا روز سهشنبه به شدت کاهش یافت و کره جنوبی در صدر این افت منطقهای قرار گرفت. سرمایهگذاران با افزایش نگرانیها درباره تأمین مالی زیرساختهای هوش مصنوعی و تشدید رقابت چین، ارزشگذاری بالای سهام این صنعت را زیر سؤال بردند.
سهام غول تولید تراشههای حافظه، سامسونگ الکترونیکس، با افت 13/4 درصدی بسته شد که بدترین کاهش یکروزه این شرکت در نزدیک به دو دهه اخیر بود. همچنین سهام اسکی هاینیکس 14/7 درصد سقوط کرد و به افت شدید بازار سئول دامن زد. این دو شرکت در مجموع نزدیک به نیمی از وزن شاخص کوسپی را تشکیل میدهند؛ شاخصی که با افت 10/8 درصدی، بزرگترین کاهش یکروزه خود از روزهای ابتدایی درگیری آمریکا و ایران در ماه مارس را ثبت کرد.
در ژاپن، سهام کیوکسیا هولدینگز 18/3 درصد کاهش یافت و در تایوان نیز سهام مدیاتک نزدیک به 10 درصد افت کرد.
سهام اسکی هاینیکس در بازار آمریکا نیز شب گذشته با کاهش 7/5 درصدی در قیمت 143/02 دلار بسته شد. این نخستین بار از زمان عرضه اولیه سهام این شرکت در ماه جاری بود که قیمت آن به زیر نرخ عرضه اولیه 149 دلاری رسید؛ موضوعی که نشاندهنده تغییر سریع نگاه سرمایهگذاران نسبت به یکی از بزرگترین برندگان رونق هوش مصنوعی است. این شرکت قرار است چهارشنبه نخستین گزارش مالی خود پس از ورود به نزدک را منتشر کند.
کارشناسان معتقدند بازار وارد مرحلهای شده که سرمایهگذاران فناوری با سرعت در حال خروج از سهام هستند و افت شدید شاخص کوسپی نیز فضای روانی بازارهای آسیایی را منفیتر کرده است.
تغییر نگاه به هوش مصنوعی
اسکی هاینیکس که یکی از تأمینکنندگان اصلی تراشههای حافظه با پهنای باند بالا برای انویدیا است، از مهمترین برندگان موج سرمایهگذاری در هوش مصنوعی به شمار میرود؛ به همین دلیل سهام آن نسبت به تغییر احساسات سرمایهگذاران در این بخش حساسیت بالایی دارد.
تحلیلها نشان میدهد موج فروش اخیر حاصل ترکیبی از نگرانیها درباره تأمین مالی زیرساختهای هوش مصنوعی، پیشرفت فناوری چین و افزایش رقابت شرکتهای چینی است.
بر اساس این دیدگاه، انتشار گزارشهایی درباره توسعه تجهیزات بومی لیتوگرافی فرابنفش عمیق در چین، نگرانیها را درباره افزایش سریع ظرفیت تولید شرکتهای چینی سازنده تراشههای حافظه و تشدید رقابت در بازار جهانی دوباره زنده کرده است.
با وجود آنکه هنوز جزئیاتی مانند نام شرکتهای سازنده، عملکرد تجهیزات و زمان تجاریسازی منتشر نشده، همین خبر باعث کاهش اعتماد سرمایهگذاران شده است؛ زیرا چشمانداز سرمایهگذاری در سهام نیمهرساناها از پیش نیز تضعیف شده بود.
همچنین سرمایهگذاران پیش از انتشار مجموعهای از گزارشهای مالی شرکتها در ادامه هفته، با احتیاط بیشتری عمل میکنند. این در حالی است که با وجود عملکرد مالی بهتر از انتظار سامسونگ الکترونیکس و آلفابت، سهام شرکتهای نیمهرسانا پس از انتشار این گزارشها نیز با افت شدید مواجه شد.
از سوی دیگر، گزارش روزنامه والاستریت ژورنال مبنی بر اینکه انویدیا ممکن است حدود 250 میلیارد دلار پشتوانه مالی برای پروژه مرکز داده اوپنایآی فراهم کند، موجب افت نزدیک به 5 درصدی سهام این شرکت شد. سرمایهگذاران نسبت به میزان تأمین مالی مشتریان توسط رهبر بازار تراشههای هوش مصنوعی ابراز تردید کردهاند.
همچنین افزایش محبوبیت مدلهای متنباز و کمهزینه هوش مصنوعی چین مانند کیمی کی۳ این پرسش را ایجاد کرده است که آیا نیاز آینده به توان پردازشی هوش مصنوعی کمتر از برآوردهای قبلی خواهد بود یا خیر؛ موضوعی که میتواند تقاضا برای تراشههای پیشرفته هوش مصنوعی و حافظههای پرسرعت را کاهش دهد.
عرضه اولیه سیایکسامتی نگرانیها را افزایش داد
آغاز قدرتمند معاملات سهام شرکت چینی سیایکسامتی در روز دوشنبه نیز نگرانیها درباره تشدید رقابت در صنعت جهانی تراشههای حافظه را افزایش داد.
به گفته کارشناسان، ورود این شرکت به بازار سرمایه میتواند آن را به یکی از بازیگران مهم شاخصها تبدیل کند و سرمایهگذاران را به فروش بخشی از سهام فعلی خود وادار سازد.
همچنین عرضه اولیه این شرکت نگرانیها را تقویت کرده است که سیایکسامتی بتواند به رقیبی جدیتر در بازار حافظه تبدیل شود و با افزایش عرضه، فشار بر قیمتها را بیشتر کند.
عرضه اولیه سهام این شرکت پس از انتشار گزارشهایی انجام شد که از تلاش اپل برای متقاعد کردن دولت دونالد ترامپ به منظور استفاده از تراشههای ساخت چین در برخی محصولات خود خبر میداد؛ موضوعی که نگرانی سرمایهگذاران درباره رشد توان فناوری چین را تشدید کرد.
با این حال، برخی سرمایهگذاران معتقدند رقابت مستقیم سیایکسامتی با همه شرکتهای نیمهرسانای آسیایی یکسان نخواهد بود. به باور آنان، این شرکت در بلندمدت رقیبی جدی محسوب میشود، اما در حال حاضر بیشتر در بازار تراشههای حافظه استاندارد فعالیت میکند و همچنان چند سال از رقبای کرهای خود در حوزه حافظههای پرسرعت هوش مصنوعی عقبتر است.
